Como em qualquer negócio, correndo de um fundo mútuo envolve custos – incluindo os custos de transacção dos accionistas, os honorários de consultoria de investimento e despesas de marketing e distribuição. Fundos de repassar estes custos para os investidores através da imposição de honorários e despesas. É importante que você entenda essas acusações porque eles abaixam seus retornos.
Alguns fundos de impor “taxas accionista” directamente sobre os investidores, sempre que comprar ou vender ações. Além disso, cada fundo tem regular, recorrente, fundo de escala “despesas operacionais”. Fundos normalmente pagam suas despesas de funcionamento fora dos activos do fundo – o que significa que os investidores indiretamente pagar essas despesas.
Regras da SEC exigir fundos para divulgar simultaneamente accionista taxas e despesas operacionais em uma tabela “taxa” perto da frente de um prospecto do fundo. A lista abaixo vai ajudá-lo a decodificar a tabela de taxas e compreender as diversas taxas de um fundo pode aplicar:
* Vendas Charge (carga) sobre as compras – o valor que você paga quando você compra ações em um fundo mútuo. Também conhecido como um “front-end load”, esta taxa normalmente vai para os corretores que vendem partes do fundo. Cargas de front-end reduzir o montante do seu investimento. Por exemplo, digamos que você tem R $ 1.000 e pretende investir em um fundo mútuo, com uma frente de 5% da carga final. Os US $ 50 carga de vendas você deverá pagar sai do topo, e os restantes US $ 950, serão investidos no fundo. De acordo com as regras FINRA, um front-end carga não pode ser superior a 8,5% do seu investimento.
* Taxa de Compra – um outro tipo de taxa que alguns fundos cobram aos seus acionistas, quando compram ações. Ao contrário de um front-end de carga de vendas, uma taxa de compra é paga ao fundo (não a um corretor) e é normalmente aplicada para cobrir parte dos custos do fundo associados com a compra.
* Vendas diferidos Carga (Load) – uma taxa que você paga quando você vender suas ações. Também conhecido como um “back-end load”, esta taxa normalmente vai para os corretores que vendem partes do fundo. O tipo mais comum de back-end de carga de vendas é o “contingente de carga vendas diferidos” (também conhecido como “CDSC” ou “CDSL). A quantidade deste tipo de carga vai depender de quanto tempo o investidor detém suas ações e, normalmente, cai para zero, se o investidor detiver suas ações por tempo suficiente.
* Taxa de Resgate – um outro tipo de taxa que alguns fundos cobram aos seus acionistas quando vendem ou resgatar ações. Ao contrário de uma carga de vendas em diferido, uma comissão de resgate é pago ao fundo (não a um corretor) e é normalmente usado para cobrir os custos associados com o fundo de resgate de accionistas.
* Taxa de emolumentos – uma taxa que alguns fundos de impor aos accionistas, se eles trocam (de transferência) para outro fundo no fundo mesmo grupo ou “família de fundos.”
* Account taxa – uma taxa que alguns fundos separadamente impor aos investidores em relação à manutenção de suas contas. Por exemplo, alguns fundos de impor uma taxa de manutenção de contas de cujo valor é inferior a uma determinada quantidade do dólar.
* Taxas de Administração – taxas que são pagas com recursos do Fundo de conselheiro do fundo de investimento para a gestão da carteira de investimento, todas as taxas de gestão de pagar ao conselheiro do fundo de investimento ou de suas afiliadas, e as taxas administrativas a pagar ao consultor de investimentos que não estão incluídos no “Outras Despesas” (categoria discutido abaixo).
* Distribuição [e / ou serviço] Taxas ( “12b-1″) Taxas – taxas pagas pelo fundo de activos do fundo para cobrir os custos de comercialização e venda de acções do fundo e, por vezes, para cobrir os custos da prestação de serviços para os acionistas. “Taxas de Distribuição” incluem taxas para compensar os corretores e outros que vendem cotas do fundo e para pagar a publicidade, a impressão e envio de prospectos para os novos investidores, e à impressão e envio de literatura de vendas. “Taxas de Atendimento aos Acionistas” são as taxas pagas às pessoas para responder a perguntas dos investidores e fornecer aos investidores, com informações sobre seus investimentos.
* Outras despesas – despesas não incluídas na rubrica “Comissões de Gestão” ou “Distribuição e Serviço (12b-1) Taxas,” como todas as despesas accionista de serviços que não estejam incluídos na taxas 12b-1, as despesas de custódia, despesas legais e contábeis , despesas de transferência do agente, e outras despesas administrativas.
* Total Anual Fundo de Despesas Operacionais ( “Expense Ratio”) – a linha da tabela de taxas que representa o total de todas as despesas de um fundo anual de funcionamento do fundo, expressa em percentagem do fundo de activos líquidos médios. Olhando para a relação de despesa pode ajudá-lo a fazer comparações entre os fundos.